環(huán)保督查再加壓 鋼廠頂風(fēng)增產(chǎn)之風(fēng)將被遏制 作為產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸的鋼鐵工業(yè)，去產(chǎn)能難度遠(yuǎn)大于煤炭行業(yè)。隨著鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作的推進(jìn)，打擊地條鋼、遏制復(fù)產(chǎn)之風(fēng)工作開始強(qiáng)力推進(jìn)。 環(huán)保約束之下 上周，全國(guó)高爐開工率大幅下降。江蘇、山東、四川、湖北環(huán)保督查及中頻爐關(guān)停檢查力度空前。河南地區(qū)10月下旬發(fā)布冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)措施，鋼企11月中旬開始進(jìn)入檢修或燜爐，本周部分高爐檢修結(jié)束和停止?fàn)F爐后復(fù)產(chǎn)。 機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示，243家樣本鋼鐵企業(yè)913座高爐中，統(tǒng)計(jì)新增高爐檢修25座，新增復(fù)產(chǎn)高爐6座。高爐個(gè)數(shù)開工率為77.66%，較之前一周下降2.08%。 不過雖然環(huán)保督查正在從另一個(gè)維度加快鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的節(jié)奏，但實(shí)際效果仍有待觀察。“我的鋼鐵網(wǎng)”據(jù)全國(guó)70家中頻爐鋼廠調(diào)研預(yù)估，2015年全國(guó)中頻爐鋼廠粗鋼產(chǎn)能約1.1-1.2億噸，今年產(chǎn)量在4000萬(wàn)噸左右。 “我的鋼鐵網(wǎng)”統(tǒng)計(jì)顯示，作為產(chǎn)鋼大省，目前江蘇省粗鋼產(chǎn)能約為1.5億噸，其中中頻爐產(chǎn)能4000萬(wàn)噸左右，占江蘇省整個(gè)粗鋼產(chǎn)能的27%，而且相關(guān)產(chǎn)能都集中在建筑鋼材。而從實(shí)際產(chǎn)量來(lái)看，目前江蘇省全部中頻爐日均建筑鋼材產(chǎn)量約占江蘇省建筑鋼材日均產(chǎn)量的25%-30%的水平。 根據(jù)全國(guó)鋼鐵短流程冶煉工藝產(chǎn)能利用率34.78%測(cè)算，江蘇省中頻爐產(chǎn)量約1391萬(wàn)噸，占2015年全省粗鋼產(chǎn)量的比重約12.65%，因此，預(yù)計(jì)本次拆除中頻爐事件對(duì)江蘇省鋼材供給端影響相對(duì)有限。 雖然影響有限，但是拆除中頻爐本身就是符合整治鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)亂現(xiàn)象的重要步驟之一。按照《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃（2016-2020年）》要求，未來(lái)必須全面取締生產(chǎn)“地條鋼”的中頻爐、工頻爐產(chǎn)能。 所謂“地條鋼”是指以廢鋼鐵為原料、經(jīng)過感應(yīng)爐等熔化、不能有效地進(jìn)行成分和質(zhì)量控制生產(chǎn)的鋼及以其為原料軋制的鋼材。 由于之前中頻爐生產(chǎn)的鋼材無(wú)法達(dá)標(biāo)，會(huì)導(dǎo)致安全隱患，以及國(guó)家淘汰落后產(chǎn)能，中頻爐曾經(jīng)受到一定的擠壓。但隨著鋼鐵國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格執(zhí)行，近幾年中頻爐煉鋼技術(shù)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，這和企業(yè)規(guī)范化的經(jīng)營(yíng)管理分不開，同時(shí)企業(yè)也從原料采購(gòu)把關(guān)，多使用純凈刨花、工業(yè)下腳料、純凈鋼筋頭作為其煉鋼原料，以保證其鋼水的純凈度，并且在生產(chǎn)、軋鋼過程中都有相關(guān)的測(cè)試。 之所以強(qiáng)令拆除中頻爐，是因?yàn)檫@種設(shè)備生產(chǎn)的鋼材質(zhì)量整體偏低，大部分產(chǎn)品多以建筑鋼材為主，具有一定的安全隱患。此前被曝光的江蘇徐州部分小鋼廠生產(chǎn)的“地條鋼”即由中頻爐生產(chǎn)而成。 上海鋼聯(lián)分析師沈一冰認(rèn)為，短期內(nèi)，依靠北方環(huán)保限產(chǎn)、華東華中地區(qū)打擊“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)，鋼市供需有所改善，鋼價(jià)尚有一定支撐。 去產(chǎn)能并不等于去產(chǎn)量 今年在經(jīng)過去產(chǎn)能之后，落后的產(chǎn)能及設(shè)備逐漸肅清，但國(guó)內(nèi)的產(chǎn)量依舊居于高位。曾經(jīng)創(chuàng)辦上海鋼聯(lián)的鋼銀電商董事長(zhǎng)朱軍紅在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，鋼鐵行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈屬性使得去產(chǎn)能并不等同于去產(chǎn)量，這與煤炭行業(yè)這一資源型行業(yè)有著很大差異的地方。 鋼鐵行業(yè)上承煤炭、電力，下接地產(chǎn)、基建與汽車，承上啟下，是整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈中的代表性環(huán)節(jié)。 鋼鐵行業(yè)原本去產(chǎn)能的量相對(duì)于既有產(chǎn)能本就不大，在實(shí)際執(zhí)行過程中還出現(xiàn)不斷打折扣的情況。例如，地方政府去化事實(shí)上早已關(guān)停的產(chǎn)能（在年初產(chǎn)能認(rèn)定時(shí)就存在類似問題）、只去除整個(gè)生產(chǎn)線上的某個(gè)步驟，并沒有完全拔除生產(chǎn)線，導(dǎo)致不同企業(yè)之前進(jìn)行半成品貿(mào)易、產(chǎn)能去化量打折扣等。因此，去產(chǎn)能指標(biāo)的完成對(duì)于控制粗鋼產(chǎn)量的實(shí)際作用其實(shí)未必顯著。 而從今年鋼鐵行業(yè)的表現(xiàn)來(lái)看，今年屢屢出現(xiàn)“產(chǎn)能越去、產(chǎn)量越多、價(jià)格齊飛”以及“左手限產(chǎn)、右手限價(jià)”等現(xiàn)象，其背后是對(duì)市場(chǎng)早已自發(fā)調(diào)整事實(shí)的輕視，以及對(duì)“有形之手”的過度推崇。 鋼鐵研究總院工程用鋼所副所長(zhǎng)蘇航表示，中國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能失控是市場(chǎng)需求和地方政府行為共同促成的，因此需要行政和市場(chǎng)同時(shí)作用。而朱軍紅也表示，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作的推進(jìn)不能行政一刀切，需要更多的市場(chǎng)化運(yùn)作。 鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能工作推進(jìn)需要從供給和需求兩端來(lái)平衡。從供給來(lái)看，政府在進(jìn)行限產(chǎn)干預(yù)之前似乎輕視了市場(chǎng)已經(jīng)自發(fā)進(jìn)入了庫(kù)存調(diào)整階段。早在2014年，由于鋼鐵行業(yè)總體經(jīng)營(yíng)狀況的惡化，各家鋼廠已經(jīng)開始調(diào)整自己的庫(kù)存量。以方大萍鋼為例，為了降本增效，抵御行業(yè)寒冬，該公司負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)記者，萍鋼的庫(kù)存量始終維持在低位。而這也得到了朱軍紅的印證。但“有形之手”的介入?yún)s加劇了市場(chǎng)調(diào)整速度。 而從需求來(lái)看，政府在去產(chǎn)能的同時(shí)還必須兼顧需求刺激。然而，需求刺激可能打斷市場(chǎng)自發(fā)的去產(chǎn)能去庫(kù)存進(jìn)程，擾亂市場(chǎng)信號(hào)，以至于出現(xiàn)價(jià)格強(qiáng)烈反彈、產(chǎn)量不減反增等現(xiàn)象。